信托一词，对于国内并不是一个陌生的词语，但国内经常说的信托和海外的信托是同一样东西吗？它们有什么区别吗？信托在我国发展到底是怎样？

　　信托是一种可以规避债务和税务纠纷，隔离破产风险，家庭财富传承的工具。

　　

　　国内信托与海外信托区别

　　2001年10月1日，我国颁布了第一部《信托法》，该法的第二条是这样定义信托的，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿，以自己的名义为委托人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

　　国内的信托在金融市场上偏向于金融信托，为政府企业解决融资问题的金融工具。打个比方一个大型工程项目需要融资10个亿人民币，项目方就把融资需求交给信托公司包装成一个集合信托产品，以每份100万元或300万元人民币卖给各个投资人，这些投资人既是出资人，也是金融信托的委托人和受益人，信托公司是受托人，项目方是信托资金使用人，也是还本付息义务人，还可能是担保人。投资者在二级市场买信托产品，就好比买理财产品，在某一时间段能获得一定投资收益。但只有收益，而没有资产保护及传承功能。

　　海外的信托（以香港信托为例子）主要提供四方面的资金管理服务，企业信托，退休金计划，私人信托和慈善信托。香港信托业的发展更靠近国外信托业的发展轨迹。我们这里主要讲的是家族信托，它是一种传统的信托，受托人根据信托协议的约定和委托人的意愿，为了特定信托目的和受益人的利益，对信托财产进行管理和保护。目的是保障家族资产，世代传承。

　　2001年，国内经济正处于创造财富的阶段，第一代中国中产阶级和富豪们正在形成中，民间私人财富不是很多，对家族信托几乎没有任何需求。国内信托公司面对市场的空白，只能选择发展金融信托，解决改革开放之初为国家经济建设引入急需的资金和技术。这是在特殊历史条件下发展起来的。

　　国内的经济经过十几年的飞速发展后，大批富裕家族出现，累积了大量的民间财富。守富和传富的需求逐渐的进入富豪们视野，成为了他们首要的需求。

　　

　　家族信托优势

　　风险隔离，财富传承。信托资产是独立存在，其所有权属于受托人，与委托人，受托人，受益人的其他资产隔离。当委托人面临财务危机，信托便有效地将资产隔离被追讨。同时，可以避免有关相关法律纠纷，保障受益人的资产财富。

　　减少财产征税。离岸信托有特别税收政策。有些地区对非本国居民收益分配不征税，非居民可享受固定期限的税收豁免。例如受托人为委托人在根西岛注册成立的信托机构，信托内持有的资产可享有免税待遇，使资产保值增值。

　　灵活性强。受托人可以依据委托人的要求，灵活约定家族信托的存续期限，资产管理，收益分配等各方面条件，并修改条款和机制，以便信托适应不同时期家族发展需要。

　　约束后代。由于信托受益人没有任意处置资产的权力，可以避免后人挥霍家产或被骗钱财等风险。通过设立信托，可以实现某些特定的财富传承目的。

　　高净值客户应该选择国内信托还是海外信托？

　　由于历史原因，国内的家族信托处于起步阶段，虽然信托行业和私人银行的家族信托业务量增加了不少，但现阶段信托法对家族信托的一些条款和交易结构并没有明确的相关规定也没有法律层面上的法规禁止，例如信托和婚姻法、合同法、破产法、公司法等其他法律的关系问题，并不像欧美的判例那样有明确梳理，在司法实践中会产生较多不确定性，所以传统的家族信托需要时间的实践和培育。

　　国内第一支家族信托是平安银行在2013年发行的平安财富·鸿承世家系列单一万全资金信托。此信托产品募集规模为5000万元，合同期为50年，客户是一位年过40岁的企业家。根据约定，信托委托人与平安信托共同管理这笔资产。委托人可通过指定继承人为受益人的方式来实现财产继承。但该系列产品在设计之初并非专门针对家族信托领域。

　　在选择国内信托时候，需留意以下几方面，

　　首先，国内信托委托的财产更多是金融财产，由于法律法规和实际操作的限制，股权和不动产尚未包括在其中。即使纳入，但税负成本比较高。2014年，北京银行与北京信托开始推出房产管理主题的家族信托服务。委托人在国内拥有多处房产，如果将房产装进信托内，虽然满足了客户资产隔离的需求，但资金信托购入委托人房产时，需要交纳二手房交易费用，包括：个人所得税、营业税及契税等。信托存续期内，信托持有房产需缴纳房产持有税，以北京为例，按公司持有房产的标准每年缴纳对应价值的0.84%。最后，信托终止阶段，受托人将信托财产和收益分配给受益人，还可能发生房产过户费用。

　　第二，我国主要以流转税和所得税为主的双主体税制，遗产税还没有出台。我国信托税收制度不够健全，信托活动本身固有的税收策划和节税功能还未能得到体现。

　　第三，国内的信托财产所有权到底归谁并不明确，《信托法》的第十四条规定“受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产”以及第十五条和十六条的“信托财产”应与“委托人未设立信托的其他财产”相区别、和“属于受托人所有的财产”相区别，却回避了信托财产的所有权是否归属受托人的问题。另外，在实际的操作中，信托公司也没有能力接受公司完全脱离原来的股东和管理团队来试图管理公司的经营。

　　海外信托的优势

　　国内最近几年，由于经济形势的转变，越来越多高净值的客户通过海外的金融产品和模式，积极地走出门。2016年香港保险火爆就是一个例子。因此，海外信托便成为家族财富传承和投资海外资产的重要工具之一。

　　从外部环境看，海外信托已有多年的丰富经验，具有金融和法律税务等优势；保密和风险分散程度都比较高。信托需要金融、税收、审计、法律等多个专业跨国的专业性人才，而海外在这方面的人才比较多。

　　家族信托在海外设立还是在国内设立，需要综合各方面的因素，出发点在于自身的税务身份及资产分布状况，在有关专业人士律师和信托咨询人士的帮助下根据资产的特点和属性进行严密的筹划和安排。哪些资产适合放在境内信托还是境外信托如国内房地产和公司股权、股票等。哪个国家的信托法更适合自己公司日后的发展等等，在设立家族信托时都需要综合考虑。

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